Больше других от курсовых скачков выиграл Сбербанк.
По данным Центробанка, по итогам шести месяцев 2013 года курс рубля к
доллару снизился на 4,8%, к евро — на 5,4%. За первое полугодие
российские банки заработали на валютной переоценке 60,9 млрд рублей,
что составляет 12,4% доналоговой прибыли банковского сектора. Это
следует из отчетности кредитных организаций, опубликованной на сайте ЦБ
(101 форма по состоянию на 1 июля 2013 года).
Больше всех на ниве ослабления рубля отличился Сбербанк — он записал себе в плюс 17,9 млрд рублей.
— Данная сумма является следствием проведения конверсионных операций с
клиентами, — отметили в банке Германа Грефа. — Увеличение
конверсионного бизнеса Сбербанка является основой для роста величины
дохода по валютным операциям.
Также в пятерку кредитных организаций, получивших максимальную
прибыль по итогам полугодия на валютной переоценке, вошли Дойче Банк
(8,5 млрд рублей), Альфа-банк (6,7 млрд), Банк Москвы (5,6 млрд), а
также Газпромбанк (5,6 млрд). В Альфа-банке результат пояснили
«эффективной работой на валютном рынке».
В прошлом году по итогам первых шести месяцев пятерка лидеров
выглядела следующим образом: Сбербанк (17,5 млрд рублей), ИНГ Банк (7,6
млрд), Газпромбанк (5,7 млрд), Дойче Банк (4,6 млрд) и «Петрокоммерц»
(2,3 млрд рублей).
Выиграли от скачков курсов банки с длинной открытой валютной
позицией (те, у кого больше валютных активов, чем пассивов), указывает
начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий. Банкиры,
судя по этим результатам, не очень верят в устойчивость рубля,
отмечает Осадчий.
— Банки должны зарабатывать на волатильности, это их бизнес. Тем
самым они хеджируют риски, — говорит директор департамента валютных
операций ФГ БКС Павел Андреев.
— В начале текущего года уровень рисков российского рынка оценивался
инвесторами достаточно высоко, не удивительно, что в этой ситуации
большое количество российских кредитных учреждений предпочло удерживать
большую валютную позицию, — комментирует главный аналитик UFS IC
Алексей Козлов. — Отчасти наличие денежных средств в иностранной валюте
обосновано необходимостью обеспечивать быстрое исполнение поручений
клиентов. В целом результат банков по курсовой разнице зависит от
величины банка, активности его клиентов на валютном рынке, а также от
правильности оценки степени рыночных рисков и других макроэкономических
параметров.
В рейтинг валютных «неудачников» вошли Росбанк, потерявший 2,5 млрд
рублей на ослаблении рубля, банк «Русский стандарт» (2,1 мдрд),
Новикомбанк (1,8 млрд), «Траст» (759 млн) и Связь-банк (668 млн).
Замдиректора департамента банковского аудита ФБК Роман Кенигсберг
отмечает, что убытки от переоценки иностранной валюты нельзя
рассматривать отдельно от других операций кредитных организаций.
— Кто-то привлекает дешевые ресурсы в иностранной валюте и размещает
их по более высокой ставке в рублях, несет убытки от валютной
переоценки, но зарабатывает на процентной марже. Другие закрывают
короткую позицию с помощью производных инструментов, — поясняет он.
В Новикомбанке отметили, что потери по переоценке счетов в
иностранной валюте (1,8 млрд рублей) за первое полугодие 2013 года
компенсированы положительным сальдо реализованных курсовых разниц в 1,1
млрд рублей. Таким образом банк хеджирует валютные риски, отметили в
Новикомбанке. В Росбанке также отметили, что все валютные позиции
захеджированы от смены курсов.
17 июня 2013 года министр финансов Антон Силуанов в интервью
Bloomberg сообщил, что Минфин начнет в августе скупать валюту и
наполнять Резервный фонд. По его словам, в результате доллар может
подорожать до 33 рублей. Силуанов добавил, что небольшое ослабление
рубля пойдет на пользу российской экономике, так как дешевая
отечественная валюта поддержит промышленность.
Банкиры прогнозируют дальнейшее ослабление рубля в свете заявления
Силуанова. В Bank of America отметили, что правительство заинтересовано
в падении курса рубля для поддержки экономического роста. Кроме того, в
банке обращают внимание, что при отсутствии роста цен на нефть
экспортная выручка в стране будет сокращаться, а это негативно скажется
на курсе рубля. В HSBC оценили возможное снижение курса рубля в
течение ближайших нескольких месяцев в 1–2%, В ING оценивают грядущее
ослабление российской валюты в 5%.
Не исключено, что в ближайшие месяцы рубль может компенсировать
ослабление, вернувшись к уровню 31,5–32 рубля за доллар, говорит Козлов.
Однако в IV квартале 2013 года на повестке дня может вновь встать
вопрос наполнения доходной части бюджета, и в этом случае возможна новая
волна ослабления российской валюты до уровня 33-33,5 рубля за доллар,
отмечает собеседник «Известий». Если нефть останется на том же уровне,
что и сейчас ($107,89 за баррель), то, по мнению Павла Андреева из БКС,
нас ждет период волатильности с курсом доллара от 30,5 до 33,5 рублей,
под конец года может быть достигнуто даже значение 34 рубля за доллар.
