 Экономисты
Всемирного банка составили карту мира, на которой размеры стран
соответствуют их финансовому развитию. Россию на ней почти не видно - ее
финансовую систему "раздавил" и прижал к Ледовитому океану Китай
Нельзя понять состояние мирового финансового развития только по весу
финансовых систем, нужно измерить их "температуру" и "пульс", уверены
экономисты Всемирного банка. Они предложили новые способы оценки
финансового развития, при котором глубину и стабильность необходимо
измерять не только соотношением числа кредитов к ВВП. Результатом их
работы стала в том числе и агрегированная карта мировых финансов, на
которой Россию практический раздавил Китай.
Чтобы восполнить недостатки существующих систем измерения, была
использована Глобальная база данных финансового развития Всемирного
банка - обширная, общедоступная информационная база о финансовом
развитии, содержащий годовой финансовые показатели для более чем 200
стран в период с 1960 по 2011 год. Она обновляется на постоянной основе и
учитывает развитие финансовых систем.
Показатели подразделяются на четыре основные категории. Они
измеряются как для финансовых институтов - таких как банки и страховые
компании, - так и для финансовых рынков - акций и облигаций.
* Размер финансовых институтов и рынков (финансовая глубина).
* Степень, в которой люди могут и используют финансовые услуги (доступ).
* Эффективность финансовых посредников и финансовых операций (эффективность).
* Стабильность финансовых институтов и рынков (устойчивость).
"Глубокие" финансовые системы не всегда обеспечивают высокую степень
доступности финансовых услуг; высокоэффективные системы не обязательно
более стабильны, чем менее эффективные, пишут экономисты.
База данных демонстрирует разительные различия в финансовых системах по всему миру.
* Крупнейшие финансовые системы более чем в 34 500 раз превосходят самые маленькие.
* Но если 5% верхних и нижних стран из этого рейтинга исключить, то
отношение наибольшего к наименьшему составит всего около 28 раз.
* В Дании, например, 99,7% взрослых имеют банковские счета, а в
Туркменистане - 0,4% (246 раз меньше). Дания также страна с самым
высоким коэффициентом капитализации на рынке ценных бумаг.
* Финансовая система России ничтожна по сравнению с китайской, а в
Германии она больше, чем совокупные финансовые системы всех стран Африки
к югу от Сахары.
* Во Вьетнаме внутренние кредиты частному сектору составляют 125% от
ВВП, но только 21% взрослого населения страны имеет счет. В Чешской
Республике, с относительно скромной финансовой глубиной (частные кредиты
составляют 56% от ВВП), 81% взрослого населения имеет счета. Это
говорит о том, что нет никакой зависимости между проникновением счетов и
финансовой стабильностью.
* Ученые посчитали индекс Лернера, который сравнивает цены
производителей и издержки, показывает ухудшение конкурентного поведения
финансовых посредников. Анализ показывает, что банковская конкуренция
ухудшилась после мирового финансового кризиса и в развивающихся, и
развитых странах.
-------------------------------------------------------------------------------------------------------
| 
