 В случае мирового кризиса финансовых резервов страны хватит лишь на похороны экономики.
Внешний
долг России на конец 2012 года почти достиг 624 млрд долларов, и более
чем на 16% превысил объем международных резервов страны размером в 532
млрд долларов, которые фактически служат его обеспечением для
иностранных кредиторов. Однако ведущие российские компании продолжают
занимать десятки миллиардов долларов за рубежом.
Как заявил на
заседании комитета Госдумы по бюджету и налогам глава Счетной палаты
России Сергей Степашин, в нынешнем году Счетная палата проверит
эффективность долговой политики 11 крупнейших российских компаний с
госучастием, на долю которых приходится наиболее значительная часть
внешнего корпоративного долга.
Глава контрольного ведомства также
напомнил, что соотношение общего долга и международных резервов у
России значительно хуже, чем у большинства европейских, и даже
развивающихся стран, что создает определенные риски. Ведь когда в 2008
году случился кризис, именно бюджету пришлось рассчитываться за долги
крупных компаний. «Этого надо постараться избежать», - заявил Степашин,
но не пояснил, как это можно сделать.
Смягчения денежной политики
ЦБ и снижения ставок по внутрироссийским кредитам в ближайшие месяцы
ожидать не приходится, поэтому отечественные компании, как занимали за
рубежом, так и продолжат занимать.
Только что это
продемонстрировала государственная «Роснефть», которая вчера согласовала
условия зарубежного займа размером в 13 млрд долларов, для завершения
сделки по покупке 100% акций ТНК-ВР. Как сообщила британская газета
«Таймс», кредиторами государственной нефтяной компании выступили Bank of
America, Merrill Lynch и Citigroup. Причем это уже второй заем, который
«Роснефть» получает от этих международных инвестбанков: в конце декабря
госкомпания подписала два кредитных соглашения с ними на 16,8 млрд
долларов. Как отмечает британская газета, полученные «Роснефтью» кредиты
являются крупнейшим для российской компании зарубежным займом и девятым
по величине кредитом в Европе.
Прокомментировать ситуацию с долгами России «СП» попросила экономиста Владислава Жуковского.
-
На заседании думского комитета Степашин раскритиковал проводимую
Минфином и Центробанком политику втягивания страны в мертвую петлю
внешних займов. Глава Счетной палаты указал, что по итогам 2012 года
общая величина государственного долга подскочила на 22% - до 6,5 трлн
рублей, что эквивалентно 10,5% ВВП России. При этом расходы на
обслуживание государственного долга превысили 32 млрд рублей, что, по
оценкам Степашина, сопоставимо с расходами федерального бюджета на ЖКХ,
культуру и кинематографию. Глава Счетной палаты обратил внимание и на
рост госдолга субъектов России, который на 1 января 2013 года достиг
1,36 трлн рублей.
«СП»: - И насколько быстро растут долги России?
-
Прежде всего, в глаза бросается стремительный рост задолженности всех
субъектов российской экономики перед иностранными кредиторами. Согласно
предварительным оценкам Центробанка, внешняя задолженность России за
период с января 2012-го по январь 2013 года подскочила с 540,5 до 623,9
млрд долларов. То есть, вопреки всем рассуждениям властей относительно
необходимости снижения зависимости отечественной экономики от мировых
рынков и внешних финансовых источников, долговая нагрузка России выросла
на 83,4 млрд долларов, что эквивалентно 2,585 трлн рублей или
практически 4% ВВП России по итогам 2012 года.
«СП»: - Но ведь говорят, что и 10,5% ВВП для госдолга – это немного?
-
Действительно, с формальной точки он действительно весьма скромен, но
на деле ситуация гораздо хуже. По самым последним оценкам Банка России,
по состоянию на 1 октября 2012 года совокупный внешний долг
государственного сектора в расширенном определении, учитывающий внешние
заимствования принадлежащих более чем на 50% государству компаний и
банков, превысил отметку в 258,2 млрд долларов. Это эквивалентно 43,4%
совокупного внешнего долга России и превышает совокупный размер временно
свободных средств федерального правительства, лежащих без дела на
счетах в Банке России и коммерческих банках.
По состоянию на
январь 2013 этот остаток составлял порядка 7,4 трлн рублей. Да, это
много – приблизительно 62% федерального бюджета России прошлого года,
однако этой суммы явно недостаточно для того, чтобы в случае ухудшения
внешнеэкономической конъюнктуры профинансировать внешние долговые
обязательства государственных компаний и банков.
«СП»: - Сколько же нужно заплатить по кредитам российским компаниям в нынешнем году?
-
Только в течение 2013 года российским корпоративным заемщикам предстоит
выплатить свыше 156,2 млрд долл. иностранным кредиторам по «телу
кредита» и процентам. А в течение 2014 года - еще как минимум 85-90 млрд
долларов, причем без учета рефинансирования краткосрочных заимствований
новыми займами. Реальные масштабы выплат в течение ближайших двух лет
составят более 335 млрд долларов.
Пока чиновники Минфина и Банка
России успокаивают доверчивых россиян тем, что государственный долг
России находится на беспрецедентно низком уровне, реальная долговая
нагрузка госкомпаний и госбанков стремительно разрастается. Точно также
растет и реальная долговая нагрузка на государственный сектор, которая
составляет вовсе не 10,5%, как указал Степашин в Госдуме, а все 23,3%
ВВП России.
Конечно, это в три раза ниже, чем в Испании, в четыре
раза меньше, чем в среднем по странам Еврозоны, и практически в 10 раз
ниже, чем в индустриально развитой Японии. Однако печальный опыт кризиса
1998 года со всей ясностью показал, что, если Япония может вполне себе
успешно существовать и развиваться с долговой нагрузкой к ВВП в размере
225%, то Россия легко свалится в дефолт и при суммарной государственной
долговой нагрузке в 63% ВВП.
«СП»: - Что японцу - здоровье, то русскому - смерть?
-
То, что считается нормой в Европе, Японии или США, для России, в
условиях существующих масштабов коррупции и сращивания олигархического
капитала с отдельно взятыми высокопоставленными чиновниками, становится
смертельной дозой. Поэтому нынешние реальные 23,3% ВВП внешнего долга
государства в расширенном определении - с учетом госбанков и
госкомпаний, а также 30,2% совокупной внешней долговой нагрузки всех
секторов экономики, уже сегодня являются серьезным риском для финансовой
системы России. И даже крайне позитивные показатели макрофинансовой
устойчивости не смогут ей помочь. Олег Гладунов Источник: svpressa.ru
-------------------------------------------------------------------------------------------------------
|
